ьно приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности. Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается (постоянно расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени). Все поступающие денежные средства предприятие вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, предприятие продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка денежных средств предприятия представляет собой «пилообразный» график (рис. 1.1) 1, 3 – равномерное расходование денежных средств, потребность за период; 2 – пополнение средств за счет продажи ценных бумаг. Рис.1.5 Формирование и расходование остатка денежных средств в соответствии с Моделью Баумоля-Тобина. При использовании данной модели учитывают ряд ограничений: 1.
на данном отрезке времени потребность предприятия в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать; 2.
все поступающие средства от реализации продукции предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только остаток денежных средств становится ниже установленного уровня – предприятие начинает продаватьно приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности.